Rester sur la bonne voie : gérer les risques liés au marché de l'énergie

Ayant grandi à Saint-Louis, dans le Missouri, Kristen Hamel a commencé à jouer au golf à l'âge de 5 ans. “ Notre voisin était un joueur de golf professionnel et sa fille avait le même âge que moi. Il venait nous chercher tous les jours après l'école et nous déposait au practice. Nous passions tout notre temps sur le terrain de golf à nous entraîner ! ”, se souvient-elle. “ J'ai joué dans des ligues juniors et je me suis vraiment mise sérieusement au golf dès ma première année au lycée. ”

Kristen a joué à travers les États-Unis et a mis à profit son succès pour obtenir une bourse d'études de golf à William & Mary, où elle s'est distinguée en établissant le record de première année pour un tour à faible score (69) et a obtenu une licence en administration des affaires, avec une spécialisation en finance et des mineures en comptabilité et en économie. “ J'ai toujours eu un penchant pour les chiffres et je me suis intéressée à l'économie dans le contexte de l'activité du marché. Je suis fascinée par le comportement des marchés et les outils que l'on peut utiliser pour prédire et suivre les tendances. ”

Pendant ses études de premier cycle, Kristen a vécu pendant un semestre à Washington, D.C., où elle a effectué un stage au Center for American Progress. “ J'ai brièvement envisagé de travailler dans le domaine politique, mais j'ai décidé que ce n'était pas pour moi ”, dit-elle en riant.

Après avoir obtenu son diplôme, elle est retournée à Washington pour rejoindre Baker Tilly, un cabinet de conseil en gestion. “ J'ai beaucoup apprécié d'apprendre la stratégie commerciale et la manière dont les organisations abordent la résolution des problèmes, mais le travail était axé sur les marchés publics, ce qui ne m'intéressait pas particulièrement ”, se souvient Kristen. “ Je voulais m'impliquer davantage dans l'économie, c'est ce qui m'a poussée à poursuivre un master en affaires internationales à la School of Global Policy and Strategy de l'université de Californie à San Diego. ”

À l'université de Californie à San Diego, certains des cours fondamentaux suivis par Kristen étaient dispensés par le professeur David Victor, spécialiste des politiques énergétiques et environnementales. “ Ces sujets ne m'intéressaient pas vraiment au départ, mais le professeur Victor était tellement passionnant qu'il a éveillé mon intérêt pour son travail. J'ai suivi ses cours sur la gouvernance environnementale en plus de ma spécialisation en économie internationale et développement. ”

À l'approche de la remise des diplômes, Kristen a participé à une rencontre entre anciens élèves et a rencontré un membre de l'équipe Origination and Power Marketing d'EDF Power Solutions. ’ Elle avait besoin de quelqu'un pour l'aider à analyser les contrats d'achat et m'a proposé un stage. J'ai été chargée d'évaluer les risques associés aux différentes conditions qui étaient en cours de négociation, et cela s'est avéré être un excellent cours intensif sur le fonctionnement des marchés de l'énergie. “

À la fin du stage, cette équipe n'avait pas de poste vacant, mais Kristen a été embauchée pour rejoindre l'équipe Market Risk récemment créée au sein du même groupe. “ À cette époque, les marchés ont commencé à changer radicalement et il y avait un besoin croissant d'analyser l'exposition de l'entreprise au risque de marché. C'était un poste parfait pour moi, mes compétences et mes intérêts. ”

Il y a dix ans, les accords d'achat, ou contrats d'achat d'électricité (CAE), étaient généralement conclus avec les services publics, mais vers 2018, “ un nouvel ordre mondial a commencé à émerger à mesure que la classe des acheteurs changeait. Les acheteurs commerciaux et industriels, en particulier les entreprises ayant des objectifs en matière d'énergie propre et de climat, ont commencé à chercher à passer des contrats directement avec des fournisseurs d'électricité à faible teneur en carbone ”, explique Kristen.

Cela a, à son tour, accru les risques pour les promoteurs de projets. “ Si un service public achète l'électricité, le contrat d'achat impose généralement que l'énergie propre soit livrée au point d'interconnexion, étant entendu que la quantité livrée variera car l'énergie éolienne et solaire sont des ressources intermittentes. Étant donné que les services publics contrôlent leurs réseaux de transport, disposent de vastes portefeuilles et d'une large clientèle, ils acceptent sans difficulté les fluctuations de l'approvisionnement provenant d'une ressource renouvelable. ”

“ En revanche, les acheteurs non liés aux services publics souhaitent généralement une livraison ‘ ferme ’ d'une quantité d'électricité déterminée à un point précis du réseau, qui peut être éloigné du lieu d'interconnexion du projet ”, poursuit-elle. “ Pour le propriétaire du projet, cela signifie ajouter le risque lié au transport à celui lié à la production. C'est gérable, mais nous devons être stratégiques et couvrir notre exposition. ”

C'est là qu'intervient l'équipe chargée des risques de marché, désormais dirigée par Kristen. “ Nous sommes passés de la surveillance et de la prévision des risques à l'achat proactif d'instruments de marché afin de réduire l'exposition de notre portefeuille. Dans chaque transaction, nous cherchons à optimiser les revenus tout en minimisant les risques financiers. ”

Outre l'afflux d'acheteurs non traditionnels et la croissance des énergies renouvelables, un autre facteur qui bouleverse les marchés de l'énergie est la prévision d'une augmentation massive de la charge due aux besoins de l'IA. “ Les répercussions sur le réseau au cours des cinq à dix prochaines années pourraient être très importantes ”, explique Kristen. “ Les services publics et les opérateurs de réseau sont très préoccupés par cette question. Heureusement, les projets d'énergie propre peuvent être mis en œuvre relativement rapidement, ce qui constitue une solution pour garantir un approvisionnement suffisant en électricité. ”

“ L'une des raisons pour lesquelles j'aime mon travail, c'est que le secteur et le marché sont en constante évolution. Nous sommes en première ligne et devons identifier et suivre les tendances afin de prévoir ce qui va se passer et positionner les solutions énergétiques d'EDF pour qu'elles connaissent le succès. ”

C'est un environnement dynamique, mais cela convient parfaitement à Kristen. “ L'une des raisons pour lesquelles j'aime mon travail, c'est que le secteur et le marché sont en constante évolution. Nous sommes en première ligne et devons identifier et suivre les tendances afin de prévoir ce qui va se passer et positionner les solutions énergétiques d'EDF pour qu'elles rencontrent le succès. ”

Aujourd'hui, Kristen ne joue au golf que quelques fois par mois, souvent avec des collègues d'EDF. “ Cela a occupé toute ma vie pendant mon enfance, et je suis heureuse de pouvoir continuer à le pratiquer aujourd'hui. La compétition me manquait, alors ces deux dernières années, j'ai participé au tournoi amateur de San Diego. ”

“ Mon travail s'apparente à une compétition... il existe des scores mesurables en termes de revenus et de risques. Nous nous tenons responsables et disposons d'outils qui nous permettent de revenir en arrière et de vérifier si nous avons pris les bonnes décisions, tout comme vous analyseriez vos performances après avoir participé à une compétition sportive. ”

Cela dit, “ mon travail s'apparente à une compétition ”, réfléchit-elle. “ Il existe des scores mesurables en termes de revenus et de risques. Nous nous tenons responsables et disposons d'outils qui nous permettent de revenir en arrière et de vérifier si nous avons pris les bonnes décisions, tout comme vous analyseriez vos performances après avoir participé à une compétition sportive. ”

Pour l'avenir, Kristen et son équipe se concentrent sur la mise en œuvre de stratégies visant à réduire davantage l'exposition de l'entreprise. “ Nous sommes constamment confrontés à de nouveaux défis, mais trouver des moyens innovants pour les surmonter est motivant ”, dit-elle. “ Le marché ne va pas devenir moins risqué, mais nous pouvons continuer à optimiser notre approche et trouver des solutions qui répartissent le risque entre EDF et nos clients. ”